比爾·李普修茲對外匯交易的七個經驗

1. 時間也是一個風險因素

生命中有一樣東西是你永遠無法找回的——時間。你可能沒有意識到,但每次你進行一筆新的交易,你所冒的風險不僅僅是資金的風險。

例如,假設你做空歐元兌美元(EUR/USD),頭寸是100美元。那麼你的資金風險是100美元,但大多數交易員從未考慮過另一面的風險——時間風險。

當你新建一個倉位的時候,你就佔用了一些資金。這意味著,如果出現了另一個投資機會,你就會受到限制。我總是建議一次只建立一個倉位。對於經驗更豐富的交易員來說,兩三個頭寸是可行的,但沒有必要。事實上,你做的交易越多,你持續盈利的機會就越小,尤其是當你剛進入外匯市場的時候。

比爾·李普修茲也曾表示:如果大多數交易員能在50%的時間裡學會按兵不動,他們就能賺更多的錢。

另一個與時間有關的風險是風險敞口的增加。一筆訂單的持倉的時間越長,就越有可能受到外部因素的影響。讓我們回到上面舉的歐元兌美元的例子。這次我們假設這筆訂單是持倉1小時的波段交易。這樣的交易通常只需要一到兩個交易日。

重大新聞事件對這樣一個短線交易造成影響的幾率能有多大?這裡想說明的是,一筆訂單的持倉時間越長,它就越有可能受到新聞事件的影響,無論是計畫內的還是計畫外的。那麼,要如何解決這一問題呢? 很簡單,一定要確保這一筆的回報值得你冒的風險。

比爾·李普修茲完美地體現了這一原則。他是這樣做的:短期交易(48小時或更短)的經驗法則是將風險回報比保持在1:3。對於較長期的交易,風險回報比至少保持在1:5。

回到歐元兌美元的例子,對於日內波動交易,你至少需要保持1:3損益比。所以,如果你有50個點的風險,你的目標利潤應該不小於150個點。對於日線交易,在損益比至少為1:5時才考慮交易。

這些原則是我交易時一直都在堅持的,我從來不會在沒考慮清楚風險回報比與時間的關係的情況下交易。

2. 外匯市場確實存在白手起家的現象

比爾·李普修茲成功的故事是外匯市場上白手起家故事的一個典型。儘管他不算完全的「白手起家」,因為他的祖母給他留了1.2萬美元的遺產。在把這筆資金都虧損了之後,他又賺了25萬美元,而此時他還沒有30歲。

我想和大家分享這個故事,記住這樣的故事十分重要。外匯市場的成功之路充滿了障礙,其中許多障礙將考驗你的每一根神經。學習並記住這樣的成功故事,會讓你在陷入困境的時候保持積極樂觀的態度。

3. 外匯交易這場遊戲就是一切

外匯交易這場遊戲的名字是「不斷完善交易過程」。遊戲的內容是不斷解決面臨的問題和無止境地追求適合你的交易風格。

但最重要的是,你要對這場遊戲充滿激情。因為如果沒有激情,你將無法度過艱難的時刻。比爾·李普修茲就體現了成功所必需的激情。他的房子裡有很多個報價螢幕,這樣他就能看到市場的一舉一動。注意,我說的是對交易的激情,而不是賺錢的激情。僅靠後者是不夠的。

比爾·李普修茲用下麵的話完美地總結了這一點:如果一個交易員的動機是賺錢,那麼這就是錯誤的開始。一個真正成功的交易員必須參與到交易中來,錢是次要的。主要的動機不應該是成功的表像,這通常只是副產品。簡單地說「外匯交易這場遊戲就是一切」。

4. 知道虧損的痛,但不要害怕

任何人都可以在一次交易中賺到錢。有些人更幸運,他們可以連續獲利好幾次,或者可能連著一兩個月交易都能夠獲利。但對任何交易員來說,真正的考驗是開始出現持續虧損的時候。

當虧損連續發生的時候,你開始失去慢慢積累的信心,失去了看清市場的勇氣和能力。不過最優秀的交易員會感受到虧損帶來的痛苦,但他們從不麻木,因為如果麻木了,這場交易遊戲就徹底結束了。

比爾·李普修茲曾經說過:當你經歷連續虧損時,所有的自我懷疑都會顯露出來。你不願意果斷行動,你覺得自己做什麼都是錯的。但是你必須學會控制這種恐懼,你必須體會到糟糕的交易或錯誤的交易帶來的痛苦。因為如果你不這樣做,並且對此麻木,那麼一切都結束了。

你看,當你對虧損失去知覺的那一刻,你就開始「賭博」。此時,你賬戶裡的錢只不過是交易的飼料,被扔到市場上,絕望地試圖挽回你失去的東西。這就是為什麼感受虧損的痛苦是如此重要,因為這樣你就會學會克制。

雖然感到虧損的痛苦是好的,但是對虧損的恐懼和對虧損的麻木一樣有害。當你開始感受到虧損的痛苦而且害怕這種痛苦時,你開始懷疑自己的能力。即使現在的市場交易情況對你十分有利,你也不敢做交易。此外,如果你害怕虧損,你更有可能會因為過早出場而錯過一筆獲利巨大的交易。

其實解決這個問題最簡單、最快的方法:減少每筆交易中的風險資本。風險資本越少,在市場波動的情況下,你就越不可能驚慌失措做出情緒化的決定。

5. 做到瘋狂的專注

外匯交易是一門生意,要想在這裡取得成功,你必須有瘋狂的專注。

根據比爾·李普修茲的說法:當他們叫你「瘋子」的時候,你就知道自己走對了路。

李普修茲在這裡指的是作為一名成功的交易員所必需的職業道德和瘋狂的專注。這裡有一個很好的例子。傑克·史瓦格在寫第一本《市場奇才》時採訪了比爾·李普修茲。史瓦格注意到,他家到處都是電視,數量驚人。現在,對許多家庭來說,擁有兩台或三台電視機可能是正常的。但李普修茲買這麼多台電視機不是用來看電視,而是用它們來關注市場。他甚至在床邊放了一台,這樣他就可以在半夜翻身的時候查看自己的訂單。

顯然,超級成功的人總是對他們正在做的事情有一種瘋狂的、強迫症似的專注。如果你想成為10%盈利的外匯交易員中的一員,你就必須開始做其他90%的交易員不會做的事情。這包括利用週末研究市場,利用閒暇時間學習那些取得非凡成就的交易員的經驗。

6.瞭解外部因素

比爾·李普修茲實際上是一位元基本面交易者。他的興趣在於研究過去,現在甚至未來可能會發生的會影響某一種貨幣的宏觀經濟和政治事件。但是,儘管如此,李普修茲對技術分析依舊十分熟悉。

他不使用我們通常使用的價格行為等技術指標。不過,他確實會利用技術指標來幫助自己入場和出場。這些技術指標説明他認識到市場的走勢,以及在哪些地方大量買家或賣家的湧入可能會影響市場的訂單流。

而我不是一個基本面交易者,我盡可能遠離基礎分析。不過即使美聯儲的利率決定或歐洲央行的新聞發佈會都不會影響我的技術分析或交易方向,我也總是會關注它們。就像比爾·李普修茲總會關注市場的關鍵指標一樣。我之所以會關注他們,是因為我知道它們可以極大地影響市場的走勢。它們可以幫助推動既定趨勢,也可以同樣迅速地扭轉趨勢。

話雖如此,在考慮這些因素和讓他們影響你決策之間有一條微妙的界線。

雖然我知道了這些重大新聞,但我不會用它們來形成交易決策。對我來說,知道這些事情什麼時候發生就足夠了,因為我需要做的每一筆交易都在圖表上。比爾·李普修茲也是這樣想的,他知道關鍵指標在哪裡,但他不一定會根據這些指標做交易決策。相反,他會用基本面的因素來做交易決策。

無論你是依賴技術面、基本面還是綜合考慮這兩個因素,瞭解外部因素並考慮其對市場的潛在影響總是好的。

7.你必須投入時間

比爾·李普修茲將1.2萬美元變成25萬美元,這一巨大成功無疑令人印象深刻,但他同樣花了數年時間,更不用說一路上經歷了多少掙扎,克服了多少困難了。

我常從外匯交易員那裡聽到的一個問題是,成功需要多長時間。事實上,每個人都是不同的,所以沒有一個單一的答案。我們來自不同的背景,擁有不同的技能,在通往持續盈利的道路上選擇了截然不同的道路。對我來說,給你一個明確的答案會給你帶來極大的傷害。如果我說要花兩年時間,你就會產生錯誤的期望。你能做的最好的事情就是做好每一天的交易。努力學習,但絕不要為了賺錢而努力。

在任何其他商業風險中,努力孕育成功。你越努力,賺的錢就越多。而外匯市場不同,你越努力讓交易有利可圖,你就越有可能以虧損告終。

你不能靠自己的意志去賺錢。市場波動極大,沒有什麼可以阻止它。你能做的最好的事情就是做好每一天的交易。努力學習,絕不要為了賺錢而努力。但你可以100%的控制你為成為一個偉大的交易員所付出的努力。在這方面付出更多的努力就會得到一些非常驚人的結果。

所以,不要只關注利潤,而是要專注于完善流程。你這樣做,錢就會隨之而來。但這需要大量的時間,你今天投入的時間越多,你就能更快地看到進步,最終達到你想要達到的目標。一個每天花三個小時研究市場、改進自己的思維並踐行於實際交易之中的交易員,可能會比一個每天只花一個小時的交易員更快成功。即使你已經做了很多年,但仍然兩手空空,也不要氣餒。我花了八年的時間才開始看到自己勞動的成果。雖然等待的時間很長,但這是值得的。